今年AI波澜(lán)壮阔的(de)大行(xíng)情之下(xià)，引(yǐn)发了全行业所有基金经理关注(zhù)，而公募基(jī)金2023年一季报揭开了基金(jīn)经理的观(guān)点和真实持(chí)仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的诺安积(jī)极(jí)回报基金，一(yī)季(jì)度主要投资(zī)在人工智(zhì)能(néng)、算法(fǎ)、应用、算力端等(děng)领域，因(yīn)抓住了市场机遇实现了(le)超(chāo)62％的(de)收益，成为(wèi)今年以来(lái)业绩最领先(xiān)的主动权(quán)益基金。同时(shí)，较好的(de)业绩也(yě)让(ràng)这只冠军基金(jīn)一季(jì)度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金(jīn)经理(lǐ)的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报表示，一季度在人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘(jué)，对有长期竞争力、应用空间广阔的(de)硬(yìng)件和软件公司进(jìn)行精(jīng)选和(hé)布局。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)：积极拥抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行业(yè)在人工智(zhì)能板块的(de)带动下，走(zǒu)出了波澜(lán)壮(zhuàng)阔的行情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一路领跑，诺安(ān)基金蔡(cài)嵩松的知名(míng)度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱AI，所(suǒ)管理的(de)诺安积极回报成为2023年表现最强的主动权益基金，最(zuì)新观(guān)点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行(xíng)业，或(huò)将成为未来(lái)最强的产业趋(qū)势。

　　他(tā)还(hái)提到，海外引领(lǐng)，从算(suàn)法大模型持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接入AI，再到算力芯片的(de)突(tū)飞猛进，产业(yè)进展迅速(sù)。国(guó)内厂(chǎng)商也纷纷开(kāi)展结合自身业务的人(rén)工智能(néng)领域的研究(jiū)，在(zài)股价飞涨的背后，是相关(guān)公(gōng)司(sī)在(zài)产业端(duān)的积极布局，人工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直(zhí)言，诺安积极回报(bào)基金一季(jì)度(dù)主要投资在人(rén)工智能领域，算法、应用(yòng)、算力端都有相应布局。

　　从诺安积极回报(bào)的持仓(cāng)看，前十大(dà)重仓股进(jìn)行了较大幅度的(de)调整(zhěng)。相较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其前(qián)十大重仓股之列(liè)外，其(qí)他重仓股(gǔ)全部换(huàn)，新进了(le)长川科技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆(jīng)科技、韦尔股份、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不(bù)少在2023年(nián)表现神勇，如诺安(ān)积极回报的头号重仓(cāng)股中微公司，截至4月21日，今年(nián)以来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信(xìn)息更(gèng)是年内拥有超100％的(de)涨幅，而华(huá)海清科(kē)、拓荆科(kē)技、江(jiāng)波(bō)龙等年(nián)内(nèi)涨幅也(yě)超60％，这些(xiē)表现较好的重仓股推(tuī)动(dòng)基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安积极回报并(bìng)没有保(bǎo)持去年底(dǐ)的高仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性水平。去年三(sān)、四(sì)季度基(jī)本保持在90％以上的仓位水平(píng)，去年三季末、四(sì)季末分(fēn)别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股(gǔ)票仓位(wèi)一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)另外(wài)一只基金诺安成长并没(méi)有太大(dà)变化，前十大(dà)重仓股相较(jiào)去年(nián)底变化很小，仍重(zhòng)点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的一(yī)季报中(zhōng)写(xiě)道，主要(yào)布局(jú)芯片(piàn)板块，在当(dāng)前的市场位置，迎接即将到来的科技大(dà)行情。

　　他还谈及芯片板块的两大细(xì)分(fēn)领(lǐng)域，在一(yī)季度都(dōu)到了临近拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯片(piàn)设计板块，从2021年四(sì)季(jì)度开启的(de)芯片产业下行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕，在今年一季度拐点将(jiāng)至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商二(èr)季(jì)度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫(yì)后(hòu)经(jīng)济恢复(fù)，未(wèi)来需求端(duān)将对设计(jì)板块持(chí)续拉动(dòng)。

　　同时我们应该(gāi)觉(jué)察到，随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影响(xiǎng)几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成为未来(lái)最强的产(chǎn)业趋势。海外引领，从算法大模型(xíng)持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的(de)突(tū)飞猛(měng)进，产(chǎn)业进展迅速(sù)。而算力几何级的(de)增(zēng)长和边(biān)缘侧(cè)硬(yìng)件(jiàn)的拉动(dòng)，都是(shì)未来(lái)芯片(piàn)需求(qiú)的重要增长(zhǎng)。新需(xū)求将让芯片周期拐(guǎi)点提(tí)前到(dào)来。

　　另(lìng)外一个重(zhòng)要板块是芯片设备材料(liào)EDA，美(měi)国对(duì)中国半导体的制裁已经到了穷途末路(lù)的地步(bù)，暨2022年10月7日美国半导体(tǐ)出口新法(fǎ)案对我(wǒ)国晶圆厂极限(xiàn)施压之(zhī)后，进一(yī)步的制裁已(yǐ)经乏善可陈(chén)。国内晶圆代工厂一方面(miàn)加速扩产(chǎn)成熟制(zhì)程，另(lìng)一方面在国内设(shè)备(bèi)厂商(shāng)的配(pèi)合下，继续研发攻克(kè)先进(jìn)制程(chéng)。虽然美国的制裁对我国(guó)先进制(zhì)程的扩(kuò)产造成了(le)一定的影响(xiǎng)，但是另外(wài)一个角度看，芯片设备的(de)国产化(huà)率却取得了突(tū)飞猛进的增(zēng)长。在全球晶圆扩产处于下行周期(qī)的大背景下，国产替代进程(chéng)加速(sù)对设(shè)备(bèi)材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规(guī)模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路领跑，冠军基金的规模也出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管理的诺安积极回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强的主(zhǔ)动权益(yì)基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影(yǐng)响(xiǎng)，若截至(zhì)4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩(jì)也让这只冠军基(jī)金一季度规模(mó)暴增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回报去年底(dǐ)的规(guī)模仅0.7亿(yì)元，而一(yī)季度末规模已达(dá)到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一季(jì)度的净值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自于(yú)投资者申(shēn)购。相(xiāng)关蔡嵩松以及诺安积极回报(bào)基金的(de)话题也屡(lǚ)见(jiàn)报端，成为基民热议(yì)的话题。

　　同样(yàng)，受(shòu)益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松(sōng)管理的5只(zhǐ)基金在一(yī)季度规(guī)模均出现(xiàn)上(shàng)涨，除了诺安积极回(huí)报(bào)之外，2023年(nián)业绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规(guī)模暴增(zēng)，从(cóng)去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基(jī)金(jīn)的总规模也从去年底的293.25亿(yì)元增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅度为(wèi)12.95％，成(chéng)为一季度末(mò)“300亿基金经(jīng)理(lǐ)俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管投研的(de)副总，亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢市(shì)场上管理(lǐ)规模超过700亿(yì)的基金经(jīng)理，谢治宇一(yī)季(jì)度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主要加仓半导体(tǐ)及光模块相关板块(kuài)，他(tā)也坦言在一季度主要对对人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业(yè)链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的(de)兴全合(hé)润(rùn)基(jī)金一季度新进了海康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股(gǔ)份四只个(gè)股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体、光模块(kuài)方向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视在(zài)2022年(nián)已将AI技术(shù)应用于设(shè)备检(jiǎn)测、产品盘(pán)点(diǎn)、安(ān)检等多类产(chǎn)品。在4月15日发布(bù)的《投(tóu)资者关系活(huó)动记录表(biǎo)》中(zhōng)，海康威视(shì)表示，AI技术对海(hǎi)康威视的营收增长起了很大的作(zuò)用(yòng)。

　　澜起科技主营业务是为(wèi)云计(jì)算(suàn)和人工智能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包括(kuò)内存(cún)接(jiē)口等(děng)。晶晨股(gǔ)份也是全球布局、国内(nèi)领先(xiān)的无晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系(xì)统设计(jì)厂商(shāng)。

　　作为(wèi)数据(jù)中心光模块(kuài)供应(yīng)商。截止4月(yuè)21日，中际旭创(chuàng)今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一个季度的时(shí)间就(jiù)狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第(dì)七大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普(pǔ)洛药业(yè)在内的(de)四只个股在一季(jì)度退(tuì)出兴全合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇(yǔ)管理(lǐ)的另外一只可(kě)投(tóu)港股的兴全合宜(yí)基金(jīn)在一季度除(chú)了(le)加仓半导体等板块之(zhī)外(wài)，互联网板(bǎn)块中的(de)腾(téng)讯控股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报(bào)中表(biǎo)示，随着各(gè)种风险因(yīn)素减弱(ruò)，一季(jì)度A股市场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯(xùn)、能源板块指数上涨较多(duō)，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性的进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块(kuài)等(děng)子版块带动的人工智能、中字头的(de)“中(zhōng)特(tè)估(gū)”、半(bàn)导体等板块涨(zhǎng)幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大(dà)幅度上涨。

　　基金报(bào)告期内维持了较高仓位，对人工智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘，对(duì)有长期竞争力、应用(yòng)空间(jiān)广阔的硬件和软(ruǎn)件公司(sī)进行精(jīng)选和布局。未来仍将(jiāng)坚持挖掘公司长期成长(zhǎng)价值(zhí)，不断(duàn)寻找具有良好投资性(xìng)价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大(dà)众(zhòng)消(xiāo)费品

　　2022年4月(yuè)13日(rì)成立，招商核心竞争力在当年弱(ruò)市(shì)环境下斩(zhǎn)获超47％的收益(yì)，让招商基金(jīn)朱红裕成为市场备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力一季报(bào)的披露(lù)揭开(kāi)了朱红裕的投(tóu)资思路和路径。从股(gǔ)票(piào)持(chí)仓来看(kàn)，一季(jì)度末该基金股(gǔ)票市值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该基(jī)金(jīn)成立以来的最高值，显示出一种(zhǒng)积极的态度。从该基(jī)金2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年(nián)底，一季度朱红裕配置(zhì)A股(gǔ)比例有所降(jiàng)低，配置港股(gǔ)比例有所(suǒ)提升。数据显(xiǎn)示(shì)，招商(shāng)核心竞争力(lì)配置中国大(dà)陆、中国香港股票市值占基金净值(zhí)比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力(lì)配置来看，重点布局了(le)信(xìn)息技术、可(kě)选消(xiāo)费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华(huá)科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持(chí)有比例达(dá)到11.46％。

　　相较去(qù)年(nián)底(dǐ)，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调(diào)整，绿城服务(wù)、中国民航信息网络、安琪酵母(mǔ)新进(jìn)前十大重仓股之列，通威股份(fèn)、希望教育、中航光电则退出(chū)前十大。

　　朱(zhū)红裕(yù)也在季报中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于(yú)对经济(jì)复苏预期大概率偏弱(ruò)的判断(duàn)，主要减持了经济复(fù)苏敏感度相对较高的部(bù)分制(zhì)造(zào)业，增持(chí)了计算机、大众(zhòng)消费(fèi)品等(děng)行业，同时，我们亦(yì)在(zài)一季度末期逐步逢(féng)低增(亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢zēng)持了港(gǎng)股中可能面临业绩拐点的物业及计(jì)算机(jī)等公司。

　　他也坦言(yán)，虽然创造了一定的超(chāo)额收(shōu)益，但市场的博弈程度超出了我们的预期(qī)，导致对部分行业(yè)的(de)定价出现了(le)较为显著(zhù)的偏(piān)离(lí)。我们将(jiāng)基于中长期的行(xíng)业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 亡羊补牢告诉了我们什么道理 二年级，亡羊补牢告诉了我们什么道理呢