财联社5月5日讯(xùn)（记者(zhě)封其(qí)娟）五一劳动节后的(de)首(shǒu)个交易日，A股银行板块大象(xiàng)起(qǐ)舞。在银(yín)行板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众(zhòng)多个(gè)股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露拉下(xià)帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓(cāng)已经悉(xī)数披露。当(dāng)行情出现(xiàn)异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况更为引(yǐn)人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了工商银行(xíng)、建设(shè)银(yín)行、农业(yè)银行3家国有上市(shì)大(dà)行以及招商银行(xíng)。这一阶(jiē)段，重仓工商银行最(zuì)多的(de)机构为中泰资管(guǎn)，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只产品重(zhòng)仓持(chí)有，旗(qí)下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿(yì)股的持股数量(liàng)，成为重仓(cāng)工商银行最(zuì)多(duō)的(de)单只产品。工商银(yín)行(xíng)之(zhī)外(wài)，姜诚在(zài)管(guǎn)产(chǎn)品还重仓了(le)建(jiàn)设银行、农业银行。同(tóng)时(shí)，建(jiàn)信基金(jīn)周(zhōu)智硕去年四季度(dù)新发产品在(zài)今年一季度(dù)也重仓(cāng)了工商银(yín)行。

　　截至(zhì)一季度末(mò)，姜诚在管基金(jīn)十(shí)大重仓股中，工商银行、招商银行(xíng)赫然(rán)在(zài)列。被(bèi)誉为(wèi)“零售(shòu)之王(wáng)”的招商银行，也(yě)得张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿股，是(shì)重(zhòng)仓(cāng)该股(gǔ)最多(duō)的单(dān)只产品；此外，还(hái)有张清(qīng)华旗下多(duō)只产(chǎn)品也重仓了(le)招商银行。

　　此前偏爱苏(sū)南地区(qū)农(nóng)商行的丘栋荣，一季度减持了苏农(nóng)银(yín)行、常熟银(yín)行。一(yī)季度(dù)末数据显示，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣(róng)在管(guǎn)产品(pǐn)占据(jù)4席，旗下中庚价值(zhí)领航、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值(zhí)品质一年3只(zhǐ)产(chǎn)品均(jūn)有减持苏农银行，共计减(jiǎn)持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常(cháng)熟银(yín)行的基金产品中已(yǐ)无(wú)中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚基金持股(gǔ)数(shù)量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的(de)基金公司中，排在首位。

　　此外，“城商行之王”宁波银行也在一季度被朱少(shǎo)醒(xǐng)旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在管的安(ān)信(xìn)价(jià)值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管(guǎn)产品(pǐn)，重仓(cāng)持(chí)有。

　　姜诚已成(chéng)工行头号(hào)粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建(jiàn)行农(nóng)行

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度末，58家公募基金及(jí)券商资管旗下共(gòng)计138只产(chǎn)品重仓(cāng)了工(gōng)商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年(nián)四季度，机(jī)构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的(de)58家机构中，有55家公募基金以(yǐ)及中泰资管、光证资管、银(yín)河金汇3家(jiā)券商资管(guǎn)。这其中(zhōng)，重仓工商(shāng)银行最多的要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末数据(jù)显示，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓(cāng)工商(shāng)银行，共(gòng)计(jì)持股2.06亿股。其中(zhōng)，中泰星元价值优选(xuǎn)A共计(jì)持(chí)有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重(zhòng)仓(cāng)有工商(shāng)银行最多的(de)单只基金(jīn)产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银行483只产品中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A以(yǐ)1.05的持(chí)股数量成为持仓(cāng)工(gōng)商(shāng)银行最多的主动管理产品(pǐn)。2022年三季度、四季度，该产品(pǐn)十大(dà)重(zhòng)仓股中均有工商银(yín)行。

　　天(tiān)天(tiān)基金网最新数据显示，中泰星元价值优选A今年以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品排在1188名，排(pái)名位于中段(duàn)。

　　据(jù)一季报(bào)，工商银行、招商银行分别(bié)为在姜诚(chéng)在管产品第三、第八(bā)十大重(zhòng)仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价(jià)累(lèi)计涨超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜(jiāng)诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地(dì)产产业链企业以及(jí)农药化工(gōng)企业华(huá)鲁恒升(shē杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译ng)、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产(chǎn)品前三大重仓行业依次为制造业(yè)、金(jīn)融业以及批发和(hé)零(líng)售(shòu)业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生(shēng)代“黑马”的(de)周(zhōu)智硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持(chí)工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银行成为(wèi)该产品的(de)第二大(dà)重仓股。

　　建信智远先锋A成立于2022年10月(yuè)，季末(mò)总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报(bào)显示，该产品尚(shàng)未持有工商银行。今年(nián)以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损(sǔn)3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名(míng)位于中后段。

　　在一季报杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译(bào)中，周智硕指出，建信智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋(fēng)A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收益比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主(zhǔ)线进行投资(zī)，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽车、电力设备及(jí)新能源(yuán)等行业的(de)企业。

　　整体来看，截(jié)至(zhì)一季度末，周智硕(shuò)在管(guǎn)基金(jīn)前十大重仓(cāng)股中并无银(yín)行(xíng)个股(gǔ)，主要重仓(cāng)了(le)兖矿能源、广汇能源(yuán)等煤(méi)炭公(gōng)司(sī)、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导体材料公(gōng)司以(yǐ)及南都(dōu)电(diàn)源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重仓了建(jiàn)设(shè)银(yín)行、农业银行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别(bié)持有建(jiàn)设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国有(yǒu)大行中，易方达张(zhāng)清华(huá)执掌的易(yì)方(fāng)达(dá)悦兴一(yī)年(nián)持有A重仓(cāng)了(le)邮储银(yín)行(xíng)，以2993.31万(wàn)股的(de)持股数量，在一众重仓(cāng)该股的基金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤、张(zhāng)清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度(dù)起，中庚基金至(zhì)今已连续4个季度(dù)减(jiǎn)持苏农银行，共(gòng)计减超(chāo)1.41亿股。今(jīn)年一季(jì)度(dù)末，中(zhōng)庚(gēng)基金共(gòng)计(jì)持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上(shàng)一季度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行(xíng)的4家基金(jīn)公司中(zhōng)，中(zhōng)庚基金(jīn)持(chí)股数量仍为最多。

　　较(jiào)上(shàng)一(yī)季度，苏农银行前(qián)十(shí)大(dà)流通股东一季度累(lèi)计(jì)减持(chí)的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣旗下3只产品。这一季度，中庚价值(杨震四知的文言文翻译及注释及翻译，杨震四知文言文原文及翻译zhí)领航、中庚(gēng)小(xiǎo)盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此减持，这3只产品分别为苏农银(yín)行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置(zhì)，则为(wèi)苏农银行(xíng)的第八大(dà)流通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚价值灵动灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万股跻(jī)身苏农(nóng)银行十大流通股东行列后，便不曾(céng)减持过。该(gāi)产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季度分别增持苏农银行(xíng)833.55万(wàn)股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自(zì)“入围”苏农银行十大流通(tōng)股东以来，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值品质一年于今年一季(jì)度首度减持(chí)苏农银行；同在一(yī)季度(dù)减持(chí)外，中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一(yī)至三(sān)季度连续减持苏宁银行(xíng)共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度(dù)末数据(jù)显(xiǎn)示，重仓常(cháng)熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数(shù)量在一众(zhòng)重仓该股的基金(jīn)公司中(zhōng)，排在首(shǒu)位。仅从重(zhòng)仓数据看，自2022年四季度末起，中(zhōng)庚基金便开始(shǐ)减(jiǎn)持常熟银行。去年(nián)四(sì)季度，该基金(jīn)公司(sī)首度减(jiǎn)持(chí)了(le)8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度(dù)，中庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持常(cháng)熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领航一季度末仍持(chí)有常(cháng)熟银(yín)行4294.16万股(gǔ)，位居(jū)该公司第八(bā)大(dà)流通股东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在去年(nián)四(sì)季度，这2只(zhǐ)产品已分别减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减(jiǎn)持之前(qián)，丘栋(dòng)荣(róng)旗下(xià)产(chǎn)品也曾连续(xù)多个季(jì)度(dù)增持过常熟(shú)银(yín)行、苏(sū)农银(yín)行这2家苏南地区的农商行。

　　身(shēn)为“城商行之王”，宁(níng)波银(yín)行也得到了诸多(duō)明星基金经理的(de)青睐。截(jié)至(zhì)一季度末，在一(yī)众重仓宁(níng)波(bō)银行(xíng)的基金产品中，朱少(shǎo)醒旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰男(nán)旗(qí)下汇添富价值(zhí)精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第(dì)三；这一阶(jiē)段(duàn)，重仓(cāng)宁波银行的，还包括陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值精选(xuǎn)以及工银瑞(ruì)信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡志利等(děng)老将在管产(chǎn)品。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商银(yín)行最多的是(shì)易(yì)方达(dá)基金，与(yǔ)此同时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是重仓招商(shāng)银行最多的单(dān)只产品，季末持(chí)有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多(duō)的产品，还包括劳杰男旗(qí)下汇(huì)添(tiān)富价值精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴为价值精选(xuǎn)A、中泰星元价值优选(xuǎn)A、张坤旗下易方达优质(zhì)企业三年持有、以及(jí)张清(qīng)华在管(guǎn)的易方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回(huí)报A、易方达悦兴一年持(chí)有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城(chéng)商行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海通国际林(lín)加力团队5月4日最新研报，银行业一季度收入(rù)增(zēng)速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的(de)，相(xiāng)比2022四季度的低(dī)点，一季度的收入增(zēng)速(sù)有(yǒu)明显的修复。

　　经过(guò)对(duì)比，海通国际认为(wèi)城商(shāng)行(xíng)业绩最好，其次是农商行，然后是(shì)大行，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增速大(dà)致符合预(yù)期。其中(zhōng)农行(xíng)为(wèi)1.75％，工(gōng)行(xíng)、中行和建行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速(sù)中行(xíng)、农行、建行、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不错(cuò)。

　　林加力(lì)团队指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不良率(lǜ)持平，中行、交行和(hé)邮储下降，中(zhōng)行(xíng)下(xià)降明(míng)显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中(zhōng)行增幅最大。需要注意的是，一季度(dù)保费收入(rù)对营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行(xíng)和保险公司的会计规(guī)则有差(chà)别，需(xū)要(yào)注(zhù)意口径(jìng)差异对利润的影响。

　　股(gǔ)份行总体收(shōu)入增速负增(zēng)长。收入(rù)压力主(zhǔ)要(yào)是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导(dǎo)致贷款利率(lǜ)很低，还有年(nián)初(chū)一(yī)些(xiē)大银行以极低利率去抢大额对公客户的(de)贷款，所以(yǐ)一季度(dù)息差压力最大。三四月(yuè)份(fèn)极低利(lì)率消失后(hòu)，该团队(duì)认(rèn)为息差压力后面会(huì)逐步缓(huǎn)解。

　　基于城商行在上述4类银行中(zhōng)利润增速和(hé)收(shōu)入增速韧性最强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的(de)农(nóng)商行。城(chéng)商行是行业里(lǐ)最强的子(zi)版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中，常熟(shú)银(yín)行财报表现(xiàn)最好(hǎo)。

　　林加(jiā)力团队认为(wèi)，大行贴近中特(tè)估概念，团队(duì)首选利润增速(sù)最好(hǎo)的交通银(yín)行，其次是收入增速(sù)最超预期的中国银(yín)行(xíng)，再次是结构数据（手(shǒu)续(xù)费(fèi)收入）超(chāo)预期的邮(yóu)储银行，拨备覆(fù)盖率较(jiào)高的农业银行(xíng)也值得关注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利润和收入增(zēng)速较好的浙商(shāng)银行；机构热门股中(zhōng)，估值可能修复(fù)的招商银行和平(píng)安(ān)银(yín)行(xíng)可以在(zài)业绩(jì)真空期进行博弈和交易。

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